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name: macro-sector-analysis
description: 宏觀經濟與產業輪動分析框架。涵蓋經濟指標追蹤（利率/通膨/GDP/就業）、景氣循環判斷、產業輪動模型、央行政策分析、地緣政治風險評估。
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# Macro & Sector Analysis Skill

高盛研究部 + 景氣循環分析師等級的宏觀與產業分析方法論。

## 經濟指標追蹤

### 核心指標儀表板

```markdown
| 指標 | 最新值 | 前期 | 趨勢 | 對市場影響 | 來源 |
|------|--------|------|------|----------|------|
| **GDP 成長率** | [X]% | [X]% | ↑/↓/→ | [說明] | [URL] |
| **CPI（年增率）** | [X]% | [X]% | | | |
| **Core PCE** | [X]% | [X]% | | | |
| **失業率** | [X]% | [X]% | | | |
| **非農就業** | +/-[X]K | | | | |
| **聯邦基金利率** | [X]% | [X]% | | | |
| **10年期公債殖利率** | [X]% | [X]% | | | |
| **2-10年殖利率利差** | [X]bp | [X]bp | | | |
| **ISM 製造業 PMI** | [X] | | | >50=擴張 | |
| **ISM 服務業 PMI** | [X] | | | | |
| **消費者信心指數** | [X] | | | | |
| **芝加哥 Fed 指數** | [X] | | | | |
```

## 景氣循環判斷

### 四階段循環模型

```
        ┌──── 擴張期 ────┐
       ↗               ↘
   復甦期               過熱期
       ↖               ↙
        └──── 衰退期 ────┘
```

| 階段 | 特徵 | 領先指標 | 表現最好的資產 |
|------|------|---------|-------------|
| 復甦期 | GDP 觸底回升、失業率高但改善中 | 殖利率曲線陡峭化 | 週期股、小型股 |
| 擴張期 | GDP 穩定成長、就業改善 | 企業獲利成長 | 成長股、科技股 |
| 過熱期 | 通膨升溫、央行升息 | CPI 加速、商品漲 | 原物料、能源、價值股 |
| 衰退期 | GDP 萎縮、企業獲利下降 | 殖利率曲線倒掛 | 公債、防禦股、現金 |

### 當前階段判斷

```markdown
**判斷：[復甦/擴張/過熱/衰退]**

| 依據 | 觀察 | 指向階段 |
|------|------|---------|
| GDP 趨勢 | [觀察] | [階段] |
| 就業狀況 | [觀察] | [階段] |
| 通膨狀況 | [觀察] | [階段] |
| 央行政策 | [觀察] | [階段] |
| 殖利率曲線 | [觀察] | [階段] |
| 信用利差 | [觀察] | [階段] |

**信心度**：高/中/低
**預期轉折時間**：[X] 個月後可能進入 [下一階段]
```

## 產業輪動模型

### 景氣循環 × 產業表現

```markdown
| 產業 | 復甦期 | 擴張期 | 過熱期 | 衰退期 | 當前建議 |
|------|--------|--------|--------|--------|---------|
| 科技 | ★★★ | ★★★★★ | ★★★ | ★★ | [加碼/持有/減碼] |
| 金融 | ★★★★ | ★★★★ | ★★★ | ★★ | |
| 醫療 | ★★★ | ★★★ | ★★★ | ★★★★ | |
| 能源 | ★★ | ★★★ | ★★★★★ | ★ | |
| 必需消費 | ★★ | ★★ | ★★★ | ★★★★★ | |
| 非必需消費 | ★★★★ | ★★★★ | ★★ | ★ | |
| 工業 | ★★★★★ | ★★★★ | ★★★ | ★ | |
| 原物料 | ★★★ | ★★★ | ★★★★★ | ★ | |
| 公用事業 | ★★ | ★ | ★★ | ★★★★ | |
| 不動產 | ★★★★ | ★★★ | ★ | ★★★ | |
| 通訊 | ★★★ | ★★★★ | ★★★ | ★★★ | |
```

## 央行政策分析

```markdown
### Fed 政策解讀

| 面向 | 現狀 | 市場預期 | 影響 |
|------|------|---------|------|
| 利率方向 | [升/持平/降] | [CME FedWatch %] | [說明] |
| QE/QT 狀態 | [QE/持平/QT] | [每月規模] | [流動性影響] |
| 利率點陣圖 | [下次 FOMC 共識] | [分歧度] | |
| 前瞻指引 | [鷹派/中性/鴿派] | | |

### 利率對各資產的影響

| 資產類別 | 升息影響 | 降息影響 |
|---------|---------|---------|
| 成長股 | 負面（估值壓縮） | 正面 |
| 價值股 | 中性 | 正面 |
| 公債 | 價格下跌 | 價格上升 |
| 黃金 | 負面（機會成本） | 正面 |
| 不動產 | 負面（融資成本） | 正面 |
| 加密貨幣 | 負面（風險資產） | 正面 |
```

## 地緣政治風險評估

```markdown
| 風險事件 | 機率 | 影響程度 | 受影響產業 | 避險策略 |
|---------|------|---------|----------|---------|
| [事件一] | 高/中/低 | [1-10] | [產業] | [策略] |
```

## 搜尋關鍵字

```
US GDP growth rate latest
CPI inflation rate [月份] [年份]
Federal Reserve interest rate decision
FOMC minutes [月份]
US unemployment rate latest
ISM manufacturing PMI [月份]
yield curve inversion
sector rotation [年份]
[行業] outlook [年份]
geopolitical risk market impact
```

## 原則

- 經濟指標必須使用**最新發布的官方數據**（BLS, BEA, Fed）
- 景氣循環判斷要綜合多個指標，不能只看單一數據
- 產業輪動建議要結合循環階段與估值水平
- 央行政策分析要區分「現狀」與「市場預期」
- 地緣風險要評估機率與影響，不要只列事件