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name: sentiment-altdata
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description: 情緒面與另類數據分析知識庫。期權異動、機構持倉、內部人交易、社群輿情、另類數據訊號。
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# 情緒面與另類數據分析
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## 期權市場分析
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### 異常活動偵測
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| 訊號 | 定義 | 意義 |
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| 大單掃貨 | 單筆 > $1M 的期權交易 | 機構方向性押注 |
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| Put/Call Ratio 極端 | > 1.2 或 < 0.5 | 市場極度恐懼/貪婪 |
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| 隱含波動率飆升 | IV > 歷史波動率 1.5x | 預期大幅波動 |
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| Gamma Squeeze 風險 | 大量 OTM Call + 低流通量 | 可能引發逼空 |
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| 偏斜度異常 | Put IV >> Call IV | 避險需求強烈 |
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### 期權鏈解讀
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1. **最大持倉量**（Max Pain）— 到期日股價傾向靠近的價位
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2. **未平倉量分佈** — OI 集中的行權價 = 潛在支撐/壓力
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3. **IV Rank** — 當前 IV 在過去一年的百分位
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4. **Put/Call OI Ratio** — 整體市場對該股的看法
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### 數據來源
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- **Yahoo Finance Options**：https://finance.yahoo.com/quote/TICKER/options（期權鏈、OI、IV）
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- Barchart Options（備用）：https://www.barchart.com/stocks/quotes/TICKER/options
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- **台股期權**：台灣期貨交易所 https://www.taifex.com.tw
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## 機構持倉分析（13F）
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### 追蹤要點
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| 指標 | 意義 | 查詢 |
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| 季度淨增減持 | 法人態度轉變 | WhaleWisdom |
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| 新建倉 | 新發現的機會 | SEC EDGAR |
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| 清倉 | 失去信心 | SEC EDGAR |
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| 持倉集中度 | 高集中度=高conviction | WhaleWisdom |
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| 頭部基金重疊 | 多家頂級基金同時持有 | 13F 交叉比對 |
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### 重點追蹤機構
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- **價值型**：Berkshire Hathaway、Baupost、Third Point
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- **成長型**：ARK Invest、Tiger Global、Coatue
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- **量化型**：Renaissance Technologies、Two Sigma、DE Shaw
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- **活躍型**：Elliott、Icahn、Pershing Square
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### 注意事項
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- 13F 有 45 天延遲（季末後 45 天公佈）
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- 只反映多頭部位，不含空頭
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- 可能已在申報後改變立場
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## 內部人交易（SEC Form 4）
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### 訊號強度
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| 行為 | 強度 | 解讀 |
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| CEO/CFO 買入 | ⭐⭐⭐ | 最強看多訊號 |
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| 多位高管同時買入 | ⭐⭐⭐ | 集體信心 |
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| 董事買入 | ⭐⭐ | 中度看多 |
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| 計劃性賣出（10b5-1） | ⭐ | 通常忽略 |
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| 非計劃性大量賣出 | ⭐⭐ | 需關注 |
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| CEO 非計劃性賣出 | ⭐⭐⭐ | 重大警訊 |
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### 判斷規則
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- **買入比賣出更有訊號意義**（賣出原因多元，買入原因單一）
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- 看金額而非股數（> $500K 的買入才有意義）
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- 看近 3 個月的淨買賣方向
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- 排除 10b5-1 計劃性交易
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### 數據來源
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- **Yahoo Finance Insider**：https://finance.yahoo.com/quote/TICKER/insider-transactions
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- OpenInsider（備用）：https://openinsider.com/search?q=TICKER
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- **台股董監持股**：Goodinfo https://goodinfo.tw/tw/StockDirectorSharehold.asp?STOCK_ID=代號
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## 社群輿情分析
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### 監控渠道
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| 渠道 | 特徵 | 適用 |
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| X/Twitter | 即時、噪音高 | 事件驅動 |
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| Reddit (WSB, stocks) | 散戶情緒 | 迷因股、散戶動向 |
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| StockTwits | 股票專注 | 個股情緒 |
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| Seeking Alpha | 深度分析 | 基本面觀點 |
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| Earnings Call 逐字稿 | 管理層語氣 | 質化分析 |
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### 情緒指標
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| 指標 | 來源 | 解讀 |
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| AAII Bull/Bear | AAII 調查 | 反向指標（極端時） |
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| Fear & Greed Index | CNN | 市場整體情緒 |
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| VIX | CBOE | 恐慌指數 |
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| 社群提及量 | 各平台 | 異常增加=需關注 |
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## 暗池（Dark Pool）分析
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> 參考來源：美股大叔（Uncle Stock Notes）暗池觀察法
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> 約 40-50% 的美股交易量發生在暗池，散戶看不到即時買賣，但可以看到成交後的印記。
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### 三種暗池觀察法（免費→付費）
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#### 方法 1：看大盤情緒 — SqueezeMetrics DIX（免費）
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**每天收盤後必看的大盤體檢表。**
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- **網址**：https://squeezemetrics.com/monitor/dix
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- **指標**：DIX（Dark Index）— DIX 越高，代表做市商在暗池裡買入越多
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- **GEX**（Gamma Exposure）— 做市商的 Gamma 曝險
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| DIX 數值 | 訊號 | 操作建議 |
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| > 45% | 🟢 強力買訊 | 主力在偷偷接盤，大盤短期底部可能到了 |
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| 40-45% | 🟡 中性偏多 | 正常範圍，觀察趨勢方向 |
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| 35-40% | 🟡 中性偏空 | 主力接盤意願降低 |
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| < 35% | 🔴 警戒訊號 | 主力不想接了，大盤可能要回調 |
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**關鍵用法 — 背離訊號**：
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- S&P 500 大跌 + DIX 飆高 > 45% = **背離** → 考慮抄底
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- S&P 500 大漲 + DIX 下降 < 35% = **背離** → 考慮減碼
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#### 方法 2：看個股暗池支撐/壓力 — Stockgrid.io（免費）
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**想買某檔股票時，先來這裡看暗池淨部位。**
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- **網址**：https://stockgrid.io/darkpool/TICKER（將 TICKER 替換為股票代號）
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- **指標**：Net Short Volume、Dark Pool Position
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| 觀察重點 | 看多訊號 | 看空訊號 |
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| 暗池淨部位趨勢 | 股價跌但暗池線往上 = 主力吸籌 | 股價漲但暗池線往下 = 主力出貨 |
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| Dark Pool Levels | 巨量成交價位 = 超強支撐 | 巨量成交價位 = 超強壓力 |
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| Net Short Volume | 持續下降 = 空頭減少 | 持續上升 = 空頭增加 |
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**實戰用法**：
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1. 查 `https://stockgrid.io/darkpool/NVDA`
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2. 找到 Dark Pool Levels 的巨量成交價位
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3. 該價位通常會變成超強支撐或壓力
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4. 配合技術分析的支撐壓力交叉驗證
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#### 方法 3：看即時大單異動（付費/專業）
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**工具**：Unusual Whales / Cheddar Flow / BlackBoxStocks
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- **Unusual Whales**：https://unusualwhales.com（$$$）
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- **功能**：整合期權異動（Option Flow）+ Dark Pool Prints
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| 觀察重點 | 意義 |
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| 盤中跳出多筆百萬美金暗池大單 | 有人急著買/賣 |
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| 大單在現價上方成交 | 買方急迫，連溢價都不在乎 → 看多 |
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| 大單在現價下方成交 | 賣方急迫 → 看空 |
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**建議**：新手先用方法 1 和 2（免費），進階後再考慮付費工具。
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#### 窮人版暗池觀察法（券商軟體）
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如果不想用額外工具，用看盤軟體（Thinkorswim / Interactive Brokers）也能看到蛛絲馬跡：
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1. 打開 **Time & Sales (T&S)** 視窗
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2. 設定過濾器：只顯示 **> 10,000 股**的大單
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3. 觀察：如果看到一整排同樣股數、同樣價格的大單，且交易所顯示 **"ADF"** 或 **"TRF"**（場外交易/暗池）→ 鯨魚游過去了
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4. 記下那個價格 → 如果股價跌破又站回，那就是**主力的防守線**
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### 暗池分析注意事項
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1. **暗池數據有延遲性** — 有些單子可以延後 24 小時才回報
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2. **不要把暗池當水晶球** — 用 K 線決定進出場，用暗池增加信心
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3. **最佳組合**：股價跌到支撐位 + 暗池出現大量買單 = 大膽進場
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4. **FINRA ATS 數據**：https://otctransparency.finra.org/otctransparency/AtsData（官方暗池交易量，每週更新）
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## 另類數據訊號
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| 數據類型 | 來源 | 應用 |
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| 衛星影像 | 停車場/工廠活動 | 零售/工業景氣 |
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| 網路流量 | SimilarWeb | SaaS/電商成長 |
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| 信用卡數據 | 匯總消費趨勢 | 零售銷售預測 |
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| 職缺數量 | LinkedIn、Indeed | 公司擴張/收縮 |
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| App 下載量 | App Annie | 消費者產品成長 |
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| 專利申請 | USPTO | 技術競爭力 |
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| 供應鏈追蹤 | 海關數據 | 進出口趨勢 |
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### 使用原則
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- 另類數據用於**驗證**基本面假設，不單獨作為交易依據
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- 注意數據時效性和覆蓋範圍
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- 交叉比對多個數據源
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## 數據來源總覽
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### 美股
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| 用途 | 主要來源 | URL |
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| 期權鏈/IV/OI | Yahoo Finance Options | https://finance.yahoo.com/quote/TICKER/options |
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| 機構持倉（13F） | Yahoo Finance Holders | https://finance.yahoo.com/quote/TICKER/holders |
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| 內部人交易 | Yahoo Finance Insider | https://finance.yahoo.com/quote/TICKER/insider-transactions |
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| 社群輿情 | Yahoo Finance Conversations | https://finance.yahoo.com/quote/TICKER/community |
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| Fear & Greed Index | CNN | https://edition.cnn.com/markets/fear-and-greed |
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| 暗池大盤情緒（DIX） | SqueezeMetrics | https://squeezemetrics.com/monitor/dix |
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| 暗池個股淨部位 | Stockgrid.io | https://stockgrid.io/darkpool/TICKER |
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| 暗池官方數據（ATS） | FINRA | https://otctransparency.finra.org/otctransparency/AtsData |
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### 台股
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| 用途 | 主要來源 | URL |
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| 法人買賣超 | Goodinfo | https://goodinfo.tw/tw/StockBzPerDay.asp?STOCK_ID=代號 |
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| 董監持股變化 | Goodinfo | https://goodinfo.tw/tw/StockDirectorSharehold.asp?STOCK_ID=代號 |
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| 融資融券 | Goodinfo | https://goodinfo.tw/tw/StockMarginTrading.asp?STOCK_ID=代號 |
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