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name: macro-sector-analysis
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description: 宏觀經濟與產業輪動分析框架。涵蓋經濟指標追蹤（利率/通膨/GDP/就業）、景氣循環判斷、產業輪動模型、央行政策分析、地緣政治風險評估。
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# Macro & Sector Analysis Skill
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高盛研究部 + 景氣循環分析師等級的宏觀與產業分析方法論。
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## 經濟指標追蹤
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### 核心指標儀表板
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| 指標 | 最新值 | 前期 | 趨勢 | 對市場影響 | 來源 |
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|------|--------|------|------|----------|------|
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| **GDP 成長率** | [X]% | [X]% | ↑/↓/→ | [說明] | [URL] |
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| **CPI（年增率）** | [X]% | [X]% | | | |
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| **Core PCE** | [X]% | [X]% | | | |
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| **失業率** | [X]% | [X]% | | | |
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| **非農就業** | +/-[X]K | | | | |
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| **聯邦基金利率** | [X]% | [X]% | | | |
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| **10年期公債殖利率** | [X]% | [X]% | | | |
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| **2-10年殖利率利差** | [X]bp | [X]bp | | | |
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| **ISM 製造業 PMI** | [X] | | | >50=擴張 | |
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| **ISM 服務業 PMI** | [X] | | | | |
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| **消費者信心指數** | [X] | | | | |
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| **芝加哥 Fed 指數** | [X] | | | | |
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## 景氣循環判斷
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### 四階段循環模型
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┌──── 擴張期 ────┐
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↗ ↘
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復甦期 過熱期
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↖ ↙
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└──── 衰退期 ────┘
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| 階段 | 特徵 | 領先指標 | 表現最好的資產 |
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| 復甦期 | GDP 觸底回升、失業率高但改善中 | 殖利率曲線陡峭化 | 週期股、小型股 |
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| 擴張期 | GDP 穩定成長、就業改善 | 企業獲利成長 | 成長股、科技股 |
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| 過熱期 | 通膨升溫、央行升息 | CPI 加速、商品漲 | 原物料、能源、價值股 |
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| 衰退期 | GDP 萎縮、企業獲利下降 | 殖利率曲線倒掛 | 公債、防禦股、現金 |
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### 當前階段判斷
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**判斷：[復甦/擴張/過熱/衰退]**
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| 依據 | 觀察 | 指向階段 |
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| GDP 趨勢 | [觀察] | [階段] |
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| 就業狀況 | [觀察] | [階段] |
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| 通膨狀況 | [觀察] | [階段] |
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| 央行政策 | [觀察] | [階段] |
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| 殖利率曲線 | [觀察] | [階段] |
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| 信用利差 | [觀察] | [階段] |
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**信心度**：高/中/低
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**預期轉折時間**：[X] 個月後可能進入 [下一階段]
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## 產業輪動模型
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### 景氣循環 × 產業表現
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| 產業 | 復甦期 | 擴張期 | 過熱期 | 衰退期 | 當前建議 |
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|------|--------|--------|--------|--------|---------|
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| 科技 | ★★★ | ★★★★★ | ★★★ | ★★ | [加碼/持有/減碼] |
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| 金融 | ★★★★ | ★★★★ | ★★★ | ★★ | |
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| 醫療 | ★★★ | ★★★ | ★★★ | ★★★★ | |
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| 能源 | ★★ | ★★★ | ★★★★★ | ★ | |
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| 必需消費 | ★★ | ★★ | ★★★ | ★★★★★ | |
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| 非必需消費 | ★★★★ | ★★★★ | ★★ | ★ | |
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| 工業 | ★★★★★ | ★★★★ | ★★★ | ★ | |
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| 原物料 | ★★★ | ★★★ | ★★★★★ | ★ | |
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| 公用事業 | ★★ | ★ | ★★ | ★★★★ | |
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| 不動產 | ★★★★ | ★★★ | ★ | ★★★ | |
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| 通訊 | ★★★ | ★★★★ | ★★★ | ★★★ | |
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## 央行政策分析
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### Fed 政策解讀
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| 面向 | 現狀 | 市場預期 | 影響 |
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| 利率方向 | [升/持平/降] | [CME FedWatch %] | [說明] |
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| QE/QT 狀態 | [QE/持平/QT] | [每月規模] | [流動性影響] |
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| 利率點陣圖 | [下次 FOMC 共識] | [分歧度] | |
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| 前瞻指引 | [鷹派/中性/鴿派] | | |
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### 利率對各資產的影響
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| 資產類別 | 升息影響 | 降息影響 |
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|---------|---------|---------|
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| 成長股 | 負面（估值壓縮） | 正面 |
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| 價值股 | 中性 | 正面 |
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| 公債 | 價格下跌 | 價格上升 |
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| 黃金 | 負面（機會成本） | 正面 |
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| 不動產 | 負面（融資成本） | 正面 |
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| 加密貨幣 | 負面（風險資產） | 正面 |
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## 地緣政治風險評估
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| 風險事件 | 機率 | 影響程度 | 受影響產業 | 避險策略 |
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|---------|------|---------|----------|---------|
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| [事件一] | 高/中/低 | [1-10] | [產業] | [策略] |
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## 搜尋關鍵字
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US GDP growth rate latest
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CPI inflation rate [月份] [年份]
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Federal Reserve interest rate decision
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FOMC minutes [月份]
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US unemployment rate latest
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ISM manufacturing PMI [月份]
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yield curve inversion
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sector rotation [年份]
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[行業] outlook [年份]
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geopolitical risk market impact
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## 原則
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- 經濟指標必須使用**最新發布的官方數據**（BLS, BEA, Fed）
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- 景氣循環判斷要綜合多個指標，不能只看單一數據
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- 產業輪動建議要結合循環階段與估值水平
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- 央行政策分析要區分「現狀」與「市場預期」
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- 地緣風險要評估機率與影響，不要只列事件
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