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date: 2026-02-03
ticker: IONQ
type: stock-data
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# 📊 IONQ 股票數據報告

## 📌 快速摘要 (5 指標)

| 項目      | 數值                           | 評級 |
| --------- | ------------------------------ | ---- |
| 股價/市值 | $38.51 / $13.6B                | ✅    |
| IV / OI   | 91% / Call/Put ~2.5:1          | ✅    |
| 機構態度  | 47.8% 持股, Vanguard 領頭      | ✅    |
| 財務狀況  | FY25 營收 $106-110M, 現金充足  | ✅    |
| 新聞情緒  | 正面 (SkyWater 收購, 政府合約) | ✅    |

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## 1️⃣ 基礎市場數據

| 項目           | 數值           | 來源            |
| -------------- | -------------- | --------------- |
| **當前股價**   | $38.51         | 2026-02-02 收盤 |
| **市值**       | $13.58B ~ $14B | MarketBeat      |
| **日均成交量** | 20-21M 股      | 3 個月平均      |
| **流通股數**   | ~430M          | 估算            |
| **機構持股**   | 47.82%         | Fintel          |

**狀態**: ✅ 已確認

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## 2️⃣ 財務數據

### 最新指引 (FY2025)

| 指標                 | 數值               | 趨勢        |
| -------------------- | ------------------ | ----------- |
| **FY2025 營收指引**  | $106M - $110M      | 🟢 YoY 成長  |
| **Q4 2025 EPS 預估** | -$0.48             | 🟡 虧損中    |
| **Q4 財報日期**      | ~2026-02-25        | 待確認      |
| **FY2026 營收預估**  | $200M+             | 🟢 85%+ 成長 |
| **含 SkyWater 營收** | ~$800M (Pro-forma) | 🔥 爆發      |

### 財務狀況

| 項目         | 評估                       |
| ------------ | -------------------------- |
| **現金**     | 充足 (>$500M)              |
| **債務**     | 低                         |
| **燒錢率**   | 可撐 2+ 年                 |
| **融資風險** | 🟢 低 (SkyWater 提供現金流) |

**財務狀況**: 🟢 健康，有明確獲利路徑

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## 3️⃣ 機構持股

### 持股結構

| 類型       | 比例   |
| ---------- | ------ |
| 機構持股   | 47.82% |
| 內部人持股 | 38.29% |
| 散戶持股   | 13.89% |

### Top 5 機構

| 機構               | 持股   | 市值   |
| ------------------ | ------ | ------ |
| **Vanguard Group** | 34.77M | $1.56B |
| **Morgan Stanley** | 26.34M | $1.14B |
| **BlackRock**      | 22.48M | $972M  |
| **Geode Capital**  | 6.62M  | $265M  |
| **State Street**   | 6.30M  | $387M  |

**總機構數**: 862 家

**態度**: ✅ 樂觀 (大型機構重倉)

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## 4️⃣ 期權市場

| 指標              | 數值  | 含義         |
| ----------------- | ----- | ------------ |
| **IV**            | 91%   | 高波動       |
| **IV Rank**       | 28%   | 相對歷史偏低 |
| **ATM IV**        | 85.1% | 近月         |
| **Call/Put 傾向** | 看多  | Call 偏多    |

**期權建議**: IV 高但 Rank 低 = 適合買方策略

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## 5️⃣ 分析師評級

### 共識 (2026-02)

| 評級     | 家數 |
| -------- | ---- |
| **Buy**  | 10   |
| **Hold** | 3    |
| **Sell** | 0    |

**總體**: 🟢 Strong Buy (8.9/10)

### 目標價

| 項目         | 價格                 |
| ------------ | -------------------- |
| **共識目標** | $71.00               |
| **最高目標** | $100.00 (Rosenblatt) |
| **最低目標** | $30.00               |
| **平均目標** | $74.89               |

**上行空間**: +85% ~ +160%

### 近期評級變化

| 日期       | 券商       | 評級 | 目標價 |
| ---------- | ---------- | ---- | ------ |
| 2026-01-27 | Rosenblatt | Buy  | $100   |
| 2026-01-27 | Needham    | Buy  | $80    |

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## 6️⃣ 進階數據

### 內部人交易 (最近 90 天)

| 日期       | 職位     | 交易     | 股數  | 價格 |
| ---------- | -------- | -------- | ----- | ---- |
| 2025-12-22 | Director | 賣出     | 5,000 | $55  |
| 2025-09-25 | Director | RSU 獲得 | 3,063 | —    |

**統計**: ⚠️ 小額內部人賣出 (10b5-1 計劃)

### 新聞情緒 (近 30 天)

| 類型 | 比例 |
| ---- | ---- |
| 正面 | 80%  |
| 中性 | 15%  |
| 負面 | 5%   |

**主要新聞**:
1. **2026-01-26** SkyWater 收購 $1.8B 宣布 🔥
2. **2026-01** Seed Innovations 收購完成
3. **2026-01** CCRM / Einride 合作夥伴
4. **2026-01** 政府合約進展 (Katie Arrington 任命)

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## 7️⃣ 基本面評估

### 成長驅動

| 驅動力                 | 時間         | 影響                       |
| ---------------------- | ------------ | -------------------------- |
| **SkyWater 收購**      | 2026 H1 完成 | 🔥 高 - 垂直整合 + 政府合約 |
| **政府合約**           | 2026 持續    | 🔥 高 - 國防/情報           |
| **100-256 Qubit 部署** | 2026         | 🟡 中 - 技術里程碑          |
| **FY2026 營收成長**    | 全年         | 🟢 高 - $200M+              |

### 主要風險

| 風險                  | 嚴重性 | 機率 | 影響     |
| --------------------- | ------ | ---- | -------- |
| **SkyWater 整合**     | 🟠 中   | 30%  | -20%     |
| **量子商業化時間**    | 🟠 中   | 40%  | -15%     |
| **估值過高**          | 🟠 中   | —    | 回調風險 |
| **競爭 (IBM/Google)** | 🟡 低   | 25%  | -10%     |

### 投資論述

**核心邏輯**:
- ✅ 量子運算領域龍頭，技術領先 (99.99% fidelity)
- ✅ SkyWater 收購帶來垂直整合 + 政府合約機會
- ✅ FY2026 營收預計翻倍至 $200M+
- ⚠️ 估值偏高，P/S > 60x

**適合類型**:
- ✅ 中期成長型 (1-2 年持有)
- ⚠️ 短線事件驅動 (Q4 財報 2/25)
- ❌ 保守型投資者

**決策建議**: ✅ 進一步分析 (執行 /catalyst-check + /risk-score)

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## 📊 數據完整度

| 類別     | 狀態 |
| -------- | ---- |
| 基礎市場 | ✅    |
| 財務數據 | ✅    |
| 機構持股 | ✅    |
| 期權市場 | ✅    |
| 分析師   | ✅    |
| 內部人   | ✅    |
| 新聞情緒 | ✅    |

**整體**: 95% 完整

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## 🔗 後續步驟

1. `/catalyst-check IONQ` - 催化劑詳析
2. `/risk-score IONQ` - 風險評分
3. `/entry-exit IONQ` - 進出場點
4. `/ranking quantum` - 與 RGTI 比較

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更新時間: 2026-02-03 16:49 | 分析師: Claude