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description: 風險矩陣模組 - 統一的風險定量框架，管理倉位、關聯性和組合風險
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# 風險矩陣模組
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統一的風險定量框架，確保投資組合的風險控制。
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**使用方式**: `/risk-matrix [review/update]`
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**範例**: `/risk-matrix review` 查看當前組合風險
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## ⚡ Session 同步
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執行此 workflow 後，請更新 Session 檔案：
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1. 在「📊 風險監控 > 組合風險矩陣」填入結果
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2. 在「🔄 執行紀錄」新增一行
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## Step 1: 單只股票最大倉位管理
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根據風險評分決定單只持股上限：
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### 單只股票倉位配置表
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| 風險評級 | 風險評分 | 最大倉位 % | 理由 | 範例 |
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|--------|---------|----------|------|------|
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| 🟢 高優先 | > 75 | 8-12% | 催化劑明確、基本面健康 | 確認財報、有明確 FDA 日期 |
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| 🟡 中優先 | 50-75 | 4-6% | 有潛力但存在不確定性 | 時間區間催化劑、盈利不穩定 |
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| 🔴 投機級 | < 50 | 1-2% | 高風險，僅適合投機性部位 | 社群熱炒、無明確催化劑 |
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**使用規則**:
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1. **新進標的**: 以「最大倉位」的 50% 開始建倉（即 4-6% 高優先、2-3% 中優先、0.5-1% 投機級）
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2. **分批加倉**: 若觸發加倉條件，可加至「最大倉位」的 75%
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3. **催化劑落空**: 立即出清所有倉位（無例外）
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4. **風險評分下跌**: 倉位自動降檔處理
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### 倉位調整觸發條件
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| 觸發事件 | 即時行動 |
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| 催化劑推遲 > 1 個月 | 立即減倉 50% |
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| 催化劑落空 / 結果不符預期 | 全部出場 |
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| 基本面惡化（營收轉虧、裁員） | 立即停損 |
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| 風險評分下跌 > 15 分 | 調降倉位至新等級上限 |
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| 股價跌破主要支撐 | 執行停損 |
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| 機構 13F 顯示大幅減持 | 減倉 30% 觀察 |
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## Step 2: 關聯性篩選（避免重複押注）
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確保不會過度集中於單一主題：
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### 關聯性分類表
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**相同催化劑類型**（高度關聯 ⚠️ 需監控）:
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- 同一催化劑事件日期: [列出所有相關標的]
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- 建議總倉位上限: 15% (避免催化劑失敗時全盤皆輸)
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- 例: FDA Phase 3 PDUFA 同日期有 3 檔股票 → 總倉位不超 15%
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**相同產業/主題**（中度關聯 ⚠️ 需監控）:
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- 產業: [生技 / AI / 清潔能源等]
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- 建議總倉位上限: 25% (產業景氣循環風險)
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- 例: 電動車相關標的 3-4 檔 → 總倉位不超 25%
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**不同主題**（低度關聯 ✅ 良好分散）:
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- 分散於不同產業、催化劑週期
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- 可疊加至組合上限
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### 關聯性檢查清單
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執行此檢查，防止過度集中：
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| 檢查項 | 檢查方法 | 警界值 | 行動 |
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|--------|--------|--------|------|
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| 同一催化劑日期持股數 | 統計相同到期日的標的 | > 2 檔 | 縮小其中一檔倉位 |
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| 同產業持股比例 | 計算同產業總倉位 | > 25% | 減倉或冬眠一檔 |
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| 同 Beta 值範圍 | 檢查股票波動相關性 | > 3 檔 High Beta | 混合加入 Low Beta |
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| 同機構偏好 | 檢查是否都被同一機構買入 | 同機構 > 3 檔 | 降低持股集中度 |
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## Step 3: 組合希臘字母風險監控（Greeks Aggregate）
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### 組合 Greeks 月度監控表
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**當前持股組合 Greeks 彙總** (生成時間: YYYY-MM-DD)
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| 希臘字母 | 當前數值 | 安全界線 | 狀態 | 行動 |
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|---------|--------|--------|------|------|
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| **Delta** | -0.45 | -0.5 ~ +0.5 | ⚠️ 偏空 0.45 | — |
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| **Gamma** | 0.025 | < 0.05 | ✅ 健康 | — |
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| **Theta** | +2,500 | > 0 (正向為佳) | ✅ 時間衰減有利 | 持倉 |
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| **Vega** | +1,200 | -2,000 ~ +2,000 | ✅ 健康 | — |
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### Greeks 解讀與行動
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| Greeks | 數值異常 | 含義 | 建議行動 |
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|--------|---------|------|---------|
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| **Delta > 0.7** | 過度做多 | 單邊風險過大 | 減倉或加入看空部位 |
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| **Delta < -0.7** | 過度做空 | 單邊風險過大 | 減倉或加入看多部位 |
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| **Gamma > 0.1** | 過度凸性 | 接近行權價波動劇烈 | 監控或提前平倉 |
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| **Theta < -1,000** | 時間衰減巨大 | 每天虧損太大 | 檢查期權到期日，準備換倉 |
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| **Vega > 3,000** | 過度 IV 敏感 | IV 下跌會虧損 | 降低 IV 部位或加倉 |
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## Step 4: 組合總風險評估
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### 組合風險快照
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**生成時間**: YYYY-MM-DD
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| 指標 | 數值 | 評級 | 備註 |
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|------|------|------|------|
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| 總倉位 % | XX% | [安全/警告/超限] | 建議上限 50-70% |
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| 風險資產比例 | XX% | [健康/偏高] | 🟢<40% / 🟡40-60% / 🔴>60% |
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| 最大單一倉位 | XX% | [安全/警告] | 應 < 15% |
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| 同催化劑集中度 | XX% | [安全/警告] | 應 < 15% |
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| 同產業集中度 | XX% | [安全/警告] | 應 < 25% |
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| Drawdown 風險 | -XX% | [低/中/高] | 極端情境模擬 |
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### 風險評級標準
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| 等級 | 總倉位 | 最大單一 | 產業集中 | 建議動作 |
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|------|--------|---------|---------|---------|
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| 🟢 **低風險** | < 40% | < 10% | < 20% | 可逢低加倉 |
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| 🟡 **中風險** | 40-60% | 10-15% | 20-30% | 監控，謹慎加倉 |
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| 🔴 **高風險** | > 60% | > 15% | > 30% | 立即減倉 |
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### 極端情境 Drawdown 測試
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假設最壞情況發生（如催化劑全部失敗）：
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- 高優先標的: -30% × 倉位 = XX% 組合虧損
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- 中優先標的: -50% × 倉位 = XX% 組合虧損
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- 投機標的: -80% × 倉位 = XX% 組合虧損
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**組合最大可能虧損**: -XX%
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若 > -20% → 組合風險過高，需減倉
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## Step 5: 每日快速風險檢查清單
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| 檢查項 | 檢查方法 | 頻率 |
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|--------|--------|------|
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| 單只倉位 | 是否任何標的倉位 > 上限的 110% | 每日 |
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| 催化劑日期 | 若催化劑推遲，倉位是否自動減 50% | 每日 |
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| 停損觸發 | 股價是否跌破設定停損點 | 每日 |
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| 機構減持 | 最新 13F 是否顯示異常減持 | 每週 |
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| Greeks 監控 | Delta/Gamma/Theta 是否超限 | 每週 |
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## 後續動作
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- `/risk-score [TICKER]` - 更新風險評分
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- `/entry-exit [TICKER]` - 重新計算進出場
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- `/summary` - 定期檢查組合健全度
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