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stock-flow/.agent/workflows/stock-scan-value.md

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價值型投資者選股策略，專注低估值、高股息、財務穩健的大中型股

價值型選股流程

適合追求穩定收益、低風險偏好的價值型投資者，著重被低估的優質公司。

使用方式: /stock-scan-value
投資週期: 1 - 5 年
風險等級: 低

🎯 目標投資人

特徵 說明
風險承受度 低，偏好穩定
投資週期 長期（1 - 5 年）
目標 股息收入 + 價值回歸
交易頻率 極低（年度調整）

⚡ Session 同步

請參考 /stock-scan-common 的 Session 同步邏輯。

Step 1: 設定篩選條件

市值範圍

條件 數值 說明
下限 $5B 確保公司穩定性
上限 $100B 排除超大型藍籌（成長有限）
甜蜜區 $10B - $50B 穩定但仍有上升空間

估值指標（核心）

指標 門檻 權重
Forward P/E < 15 25%
P/B < 1.5 15%
PEG < 1.5 10%
EV/EBITDA < 10 10%

股息與穩定性

指標 門檻 權重
股息率 > 2.5% 20%
連續配息 > 5 年 5%
配息成長 > 0% YoY 5%

財務健康

指標 門檻 權重
負債/權益比 < 0.5 5%
連續盈利 > 5 年 5%

Step 2: 搜尋符合條件的標的

// turbo

  1. 搜尋「undervalued stocks low PE high dividend 2026」
  2. 搜尋「value stocks dividend aristocrats」
  3. 搜尋「best value stocks Warren Buffett style」

使用工具：

  • Finviz Screener（P/E < 15, Dividend > 2.5%）
  • Morningstar 4-5 星評級
  • GuruFocus 價值排行

整理出 10-20 個候選標的。

Step 3: 護城河分析

對每個候選標的，確認是否有競爭優勢：

護城河類型:

  • 品牌優勢（消費者忠誠度）
  • 成本優勢（規模經濟）
  • 網路效應
  • 轉換成本高
  • 專利/法規保護

優先產業（防禦性）:

  • 公用事業
  • 消費必需品
  • 醫療保健
  • 金融服務
  • 工業基礎設施

Step 4: 財務穩健確認

檢查以下安全指標：

安全指標 理想值 警戒值
利息覆蓋倍數 > 5x < 2x 排除
流動比率 > 1.5 < 1 排除
負債/EBITDA < 3 > 5 排除
自由現金流 正值 負值需審查

Step 5: 排除條件

移除以下類型的股票：

  • ❌ 市值 < $5B（穩定性不足）
  • ❌ Forward P/E > 20（估值過高）
  • ❌ 連續虧損 > 2 季
  • ❌ 近期削減股息
  • ❌ 有重大法律訴訟進行中
  • ❌ 管理層大量拋售（Form 4 連續申報）
  • ❌ 高成長科技股（不符合價值投資邏輯）

Step 6: 評分計算

## 評分公式

| 維度 | 權重 | 評分標準 |
|------|------|---------|
| Forward P/E | 25% | <10=10分, 10-15=7分, 15-20=4分 |
| P/B | 15% | <1=10分, 1-1.5=7分, 1.5-2=4分 |
| 股息率 | 20% | >4%=10分, 2.5-4%=7分, 1-2.5%=4分 |
| PEG | 10% | <1=10分, 1-1.5=7分, 1.5-2=4分 |
| EV/EBITDA | 10% | <8=10分, 8-10=7分, 10-12=4分 |
| 連續配息 | 5% | >10年=10分, 5-10年=7分, 3-5年=4分 |
| 配息成長 | 5% | >5%=10分, 0-5%=7分, 0=4分 |
| 負債/權益 | 5% | <0.3=10分, 0.3-0.5=7分, 0.5-0.8=4分 |
| 連續盈利 | 5% | >10年=10分, 5-10年=7分, 3-5年=4分 |

**總分** = Σ(維度分數 × 權重) × 10

Step 7: 內在價值估算（可選）

對高優先級標的，可進一步估算內在價值：

### DCF 簡易估算

- **FCF（最近年度）**: $X.XB
- **預估成長率**: X%（5 年）
- **終值成長率**: 2.5%
- **折現率**: 10%
- **估算內在價值**: $XX.XX
- **當前股價**: $XX.XX
- **安全邊際**: XX%

建議：安全邊際 > 20% 才考慮買入

Step 8: 輸出結果

## 篩選結果 - 價值型策略

**篩選時間**: YYYY-MM-DD HH:MM  
**使用策略**: 價值型  
**篩選標準**: 市值 $5B-$100B, P/E <15, 股息 >2.5%, 連續盈利 >5 年

### 高優先級（評分 > 75）
| Ticker | 市值 | P/E | P/B | 股息率 | 連續配息 | 評分 |
|--------|------|-----|-----|--------|---------|------|

### 中優先級（評分 50-75）
| Ticker | 市值 | P/E | P/B | 股息率 | 連續配息 | 評分 |
|--------|------|-----|-----|--------|---------|------|

### 觀察名單（評分 < 50）
| Ticker | 市值 | 備註 |
|--------|------|------|

後續動作

請參考 /stock-scan-common 的後續動作建議。

價值型專屬動作:

  • 計算 DCF 內在價值
  • 檢查股息安全性（Payout Ratio < 60%）
  • 追蹤價值回歸催化劑（如管理層變動、資產拆分）