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date	ticker	type
2026-02-03	IONQ	risk-score

IONQ 風險評分報告

生成時間: 2026-02-03 16:57

📊 評分摘要

維度	原始分	權重	加權分
催化劑明確度	9/10	30%	2.7
基本面健康度	7/10	25%	1.75
期權活躍度	9/10	20%	1.8
機構參與度	9/10	15%	1.35
流動性	10/10	10%	1.0
總分			86/100

🟢 優先級分類

🟢 高優先級 (86/100)

催化劑明確、機構重倉、流動性極佳

📈 評分詳解

1. 催化劑明確度 (9/10)

催化劑	日期	類型	時間調整	得分
Q4 財報	2026-02-25	確定日期	×1.1 (2-4週)	11分
SkyWater 收購	Q2-Q3 2026	時間區間	×1.0 (1-3月)	7分
政府合約	2026 持續	推測事件	×0.5	1.5分

計算: 最高催化劑 11/12 ≈ 9/10

2. 基本面健康度 (7/10)

指標	狀況	得分
營收成長	✅ FY25 $106-110M	+6
獲利能力	❌ 虧損中 (EPS -$0.48)	0
現金狀況	✅ 充足 (>2年)	+2
SkyWater 加成	✅ Pro-forma $800M	+1

計算: 6 + 2 - 1 (虧損調整) = 7/10

3. 期權活躍度 (9/10)

指標	數值	得分
IV	91% (80-100%)	7
IV Rank	28%	0
Call/Put 傾向	看多	+1
OI 活躍	高	+1

計算: 7 + 1 + 1 = 9/10

4. 機構參與度 (9/10)

指標	狀況	得分
Vanguard	✅ 領頭 34.8M 股	10
BlackRock	✅ 持倉 22.5M 股	—
Morgan Stanley	✅ 持倉 26.3M 股	—
機構數量	862 家	—
機構持股	47.8%	—

計算: 大型機構重倉 = 9/10

5. 流動性 (10/10)

指標	數值	得分
日均成交量	21M 股	10
市值	$13.6B	—

計算: >500萬股 = 10/10

⚠️ 風險因素

風險	嚴重性	說明
估值偏高	🟠 中	P/S > 60x，回調風險
SkyWater 整合	🟠 中	$1.8B 收購整合風險
尚未獲利	🟡 低	持續虧損中
競爭加劇	🟡 低	IBM/Google/Rigetti

📉 賣出訊號監控

設定以下條件作為停損/停利觸發：

❌ Q4 財報大幅 miss (營收 < $100M)
❌ SkyWater 收購失敗或大幅延遲
❌ 機構 13F 顯示大幅減持
❌ 關鍵管理層離職
❌ 股價跌破 $30 (技術支撐)

💰 建議倉位

優先級	建議倉位	說明
🟢 高優先 (86分)	4-5%	標準高優先配置
調整後	3-4%	估值偏高調整

倉位調整因素

因素	調整
估值偏高 (P/S >60x)	-0.5%
尚未獲利	-0.5%
催化劑集中 (Q4 + SkyWater)	+0.5%
機構重倉	+0.5%

最終建議: 3-4% 倉位

🆚 同類比較

標的	風險評分	催化劑	建議
IONQ	86	Q4 財報 + SkyWater	✅ 優先
RGTI	~82	技術突破	✅ 可考慮
ONDS	90	FAA + 財報	✅ 已分析

🔗 後續步驟

/entry-exit IONQ - 計算具體進出場點
/ranking quantum - 與 RGTI 詳細比較

更新時間: 2026-02-03 16:57 | 分析師: Claude