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| date | ticker | type |
|---|---|---|
| 2026-02-03 | ONDS | risk-score |
ONDS 風險評分報告
生成時間: 2026-02-03 16:14
📊 評分摘要
| 維度 | 原始分 | 權重 | 加權分 | 說明 |
|---|---|---|---|---|
| 催化劑明確度 | 9.5/10 | 30% | 2.85 | 多個確定催化劑，近期密集 |
| 基本面健康度 | 8/10 | 25% | 2.00 | 營收成長+超充足現金 |
| 期權活躍度 | 9/10 | 20% | 1.80 | IV >100%, Call/Put 2.57:1 |
| 機構參與度 | 9/10 | 15% | 1.35 | Vanguard +40%, Renaissance 新進 |
| 流動性 | 10/10 | 10% | 1.00 | 日均 92M 遠超門檻 |
| 總分 | — | 100% | 9.00/10 | 90/100 |
📈 評分詳細計算
1️⃣ 催化劑明確度 (30%)
| 催化劑 | 類型 | 時間距離 | 基礎分 | 時間乘數 | 得分 |
|---|---|---|---|---|---|
| Singapore Airshow | 確定日期 | ≤2週 | 10 | ×1.2 | 12.0 |
| Q4 2025 財報 | 確定日期 | 1-2月 | 10 | ×1.0 | 10.0 |
| Rotron 交割 | 時間區間 | 1-3月 | 7 | ×0.9 | 6.3 |
| FAA BVLOS 規則 | 時間區間 | 1-3月 | 7 | ×0.9 | 6.3 |
| 邊境項目訂單 | 時間區間 | 1-3月 | 7 | ×0.9 | 6.3 |
最高催化劑得分: 12.0/12 = 10 分 (取最佳) 多催化劑加成: 5個催化劑密集 → -0.5分調整 (分散注意力) 最終得分: 9.5/10
2️⃣ 基本面健康度 (25%)
| 項目 | 評估 | 分數 |
|---|---|---|
| 營收成長 | Q4 +23% YoY, 全年 $47-50M | ✅ |
| 獲利能力 | 虧損中 (EPS -0.049 預估) | ⚠️ |
| 基礎分 | 營收成長但虧損中 | 6/10 |
現金健康度調整:
- 現金 >$1.5B，燒錢率 ~$30M/年
- 現金可撐 50+ 年 → +2 分
最終得分: 6 + 2 = 8/10
3️⃣ 期權活躍度 (20%)
| 項目 | 數值 | 分數 |
|---|---|---|
| IV | 107.55% (>100%) | 10/10 |
| IV Rank | 7.03% (相對低位) | 適合買方 |
| Call/Put OI | 2.57:1 (>2:1) | +1 分 |
| 總 OI | 1.2M 合約 | 極高流動性 |
基礎分: 10 (IV >100%) 加成: Call/Put >2:1 → -1分 (已反映預期)
最終得分: 9/10
4️⃣ 機構參與度 (15%)
| 機構 | 動作 | 評價 |
|---|---|---|
| Vanguard | +40% QoQ (18.77M股) | 🟢 大幅加碼 |
| Renaissance | 新建倉 8.34M股 | 🟢 量化巨頭進場 |
| Hood River | 持有 16.10M股 | 🟡 持平 |
| Jane Street | 持有 9.35M股 | 🟡 持平 |
評估: Vanguard 大幅加碼 + Renaissance 新進場 = 9/10
5️⃣ 流動性 (10%)
| 項目 | 數值 | 評估 |
|---|---|---|
| 日均成交量 | 92.68M 股 | 遠超 500萬門檻 |
| 3月平均 | 102.93M 股 | 極高流動性 |
得分: 10/10 (日均 >500萬股)
🎯 優先級分類
| 分數區間 | 分類 | 建議倉位 |
|---|---|---|
| > 75 分 | 🟢 高優先級 | 3-5% |
| 50-75 分 | 🟡 中優先級 | 1-2% |
| < 50 分 | 🔴 投機級 | ≤0.5% |
本標的：🟢 高優先級 (90/100)
理由:
- ✅ 多個近期確定催化劑 (Singapore Airshow + 財報)
- ✅ 現金極度充足 (>$1.5B)
- ✅ 頂級機構加碼 (Vanguard +40%, Renaissance 新進)
- ✅ 期權市場看多 (Call/Put 2.57:1)
- ✅ 流動性極佳 (日均 92M 股)
警示:
- ⚠️ 仍處虧損狀態
- ⚠️ 內部人減持 $12.1M
- ⚠️ 估值偏高 ($4.5B 市值 vs $50M 營收 = 90x PS)
- ⚠️ 多起併購整合風險
⚠️ 賣出訊號監控
設定以下條件作為停損/停利觸發：
| 訊號 | 觸發條件 | 狀態 |
|---|---|---|
| OI 下降 | 連續 3 天下降 >20% | ☐ 監控中 |
| 機構減持 | Q1 2026 13F 顯示大幅減持 | ☐ 2/17後檢查 |
| 內部人出貨 | Form 4 大量賣出 | ⚠️ 已發生 $12.1M |
| 催化劑落空 | 財報營收 <$25M | ☐ 3月監控 |
| 技術破位 | 跌破 $9.00 支撐 | ☐ 監控中 |
💼 建議倉位
| 評級 | 建議倉位 | 理由 |
|---|---|---|
| 🟢 高優先 (90分) | 4-5% | 多催化劑 + 機構背書 |
調整因素:
- 內部人減持 → -0.5% 調整
- 估值偏高 → -0.5% 調整
最終建議: 3-4% 倉位
📋 風險調整後評估
| 項目 | 評估 |
|---|---|
| 風險分數 | 90/100 (高優先) |
| 內部人警示 | ⚠️ 減持 $12.1M |
| 估值風險 | ⚠️ 90x PS |
| 調整後倉位 | 3-4% |
| 停損設定 | -12% 或跌破 $9.00 |
🔗 後續動作
/entry-exit ONDS- 計算具體進出場點
更新時間: 2026-02-03 16:14 | 分析師: Claude