178 lines
4.9 KiB
Markdown
178 lines
4.9 KiB
Markdown
---
|
||
date: 2026-02-03
|
||
ticker: IONQ
|
||
type: catalyst
|
||
---
|
||
|
||
# IONQ 催化劑時間表
|
||
|
||
**生成時間**: 2026-02-03 16:54
|
||
**分析週期**: 1-3 個月 (至 2026 Q2)
|
||
|
||
---
|
||
|
||
## 📅 催化劑時間軸
|
||
|
||
```
|
||
2026-02 ──────────────────────────────── 2026-Q2/Q3
|
||
│ │
|
||
├─ 2/25 Q4 財報 🔥 │
|
||
│ │
|
||
├─ 進行中: 政府合約簽約 │
|
||
│ │
|
||
└─────────── SkyWater 收購完成 ────────────┘
|
||
(Q2-Q3 預計)
|
||
```
|
||
|
||
---
|
||
|
||
## ✅ 已確認催化劑
|
||
|
||
### 1️⃣ Q4 2025 財報發布
|
||
|
||
| 項目 | 內容 |
|
||
| ------------------- | ----------------- |
|
||
| **預計日期** | 2026-02-25 (週三) |
|
||
| **Conference Call** | 12:00 ET |
|
||
| **EPS 預估** | -$0.48 |
|
||
| **營收預測** | FY25 $106-110M |
|
||
| **影響** | 🔥 高 |
|
||
| **概率** | 100% |
|
||
|
||
**關注重點**:
|
||
- FY2026 營收指引 ($200M+ 目標)
|
||
- SkyWater 整合進度更新
|
||
- 政府合約 pipeline 披露
|
||
|
||
---
|
||
|
||
### 2️⃣ SkyWater Technology 收購
|
||
|
||
| 項目 | 內容 |
|
||
| ------------ | ------------------- |
|
||
| **宣布日期** | 2026-01-26/27 |
|
||
| **交易金額** | $1.8B (現金+股票) |
|
||
| **預計完成** | 2026 Q2-Q3 |
|
||
| **待辦** | 股東投票 + 監管審批 |
|
||
| **影響** | 🔥🔥 極高 |
|
||
| **概率** | 85% (監管風險) |
|
||
|
||
**戰略意義**:
|
||
- ✅ 垂直整合：設計→製造→封裝 全美供應鏈
|
||
- ✅ 政府合約優勢：國防/情報業務資格
|
||
- ✅ 加速 200K qubit QPU (2028) 和 2M qubit (2030)
|
||
- ✅ Pro-forma 營收跳升至 ~$800M
|
||
|
||
---
|
||
|
||
### 3️⃣ IonQ Federal 政府合約
|
||
|
||
| 項目 | 內容 |
|
||
| ------------- | ----------------------------- |
|
||
| **成立時間** | 2025-09 |
|
||
| **現有合約** | >$100M (AFRL 持續) |
|
||
| **新任 CIO** | Katie Arrington (前 DoD 官員) |
|
||
| **2026 目標** | 擴大聯邦業務 |
|
||
| **影響** | 🔥 高 |
|
||
| **概率** | 80% |
|
||
|
||
**已簽約項目**:
|
||
- AFRL 量子系統強化 $54.5M
|
||
- AFRL 安全量子網路 $21.1M
|
||
- DARPA 專案
|
||
- Oak Ridge National Labs
|
||
|
||
---
|
||
|
||
## 🟡 潛在催化劑
|
||
|
||
### 4️⃣ 100-256 Qubit 系統部署
|
||
|
||
| 項目 | 內容 |
|
||
| ------------ | ---------- |
|
||
| **預計時間** | 2026 年內 |
|
||
| **意義** | 技術里程碑 |
|
||
| **影響** | 🟡 中 |
|
||
| **概率** | 75% |
|
||
|
||
---
|
||
|
||
### 5️⃣ 商業合作夥伴拓展
|
||
|
||
| 合作夥伴 | 領域 | 時間 | 狀態 |
|
||
| -------------------- | -------- | ------------ | ---------- |
|
||
| **CCRM** | 再生醫學 | 2026 啟動 | ✅ 已簽 |
|
||
| **Einride** | 自駕物流 | 2026 | ✅ 已簽 |
|
||
| **U of Chicago** | 學術研究 | 進行中 | ✅ 已簽 |
|
||
| **Seed Innovations** | 政府 IT | 2026-01 完成 | ✅ 收購完成 |
|
||
|
||
---
|
||
|
||
## ⚠️ 風險事件
|
||
|
||
### 1. SkyWater 交易風險
|
||
| 風險 | 概率 | 影響 |
|
||
| --------- | ---- | ---- |
|
||
| 股東否決 | 10% | -20% |
|
||
| 監管阻擋 | 5% | -25% |
|
||
| 延遲至 Q4 | 20% | -10% |
|
||
|
||
### 2. 財報風險
|
||
| 風險 | 概率 | 影響 |
|
||
| --------- | ---- | ---- |
|
||
| 營收 miss | 15% | -15% |
|
||
| 指引保守 | 25% | -10% |
|
||
|
||
### 3. 競爭風險
|
||
| 競爭對手 | 威脅 |
|
||
| -------- | -------------- |
|
||
| IBM | 量子線路圖更新 |
|
||
| Google | Willow 進展 |
|
||
| Rigetti | 同期財報 |
|
||
|
||
---
|
||
|
||
## 📊 催化劑成功概率評估
|
||
|
||
| 催化劑 | 概率 | 影響 | 加權分 |
|
||
| ------------- | ---- | ---- | -------- |
|
||
| Q4 財報達標 | 85% | +10% | 8.5 |
|
||
| SkyWater 完成 | 85% | +25% | 21.3 |
|
||
| 新政府合約 | 70% | +15% | 10.5 |
|
||
| 技術里程碑 | 75% | +10% | 7.5 |
|
||
| **總計** | — | — | **47.8** |
|
||
|
||
**綜合評估**: 🟢 **高確定性** + **高影響** 催化劑組合
|
||
|
||
---
|
||
|
||
## 🎯 交易建議
|
||
|
||
### 時間窗口
|
||
|
||
| 事件 | 建議 |
|
||
| --------------- | ------------------- |
|
||
| **現在 - 2/25** | 財報前建倉期 |
|
||
| **2/25** | 財報日 - 觀望或輕倉 |
|
||
| **2/25 後** | 依財報結果調整 |
|
||
| **Q2-Q3** | SkyWater 完成前持有 |
|
||
|
||
### 策略建議
|
||
|
||
1. **財報前**: 可建立 40-60% 基礎倉位
|
||
2. **財報後**: 依結果決定加倉/減倉
|
||
3. **SkyWater 完成**: 重大催化劑，持有至完成
|
||
4. **停損觸發**: 財報大幅 miss 或收購告吹
|
||
|
||
---
|
||
|
||
## 🔗 後續步驟
|
||
|
||
1. `/risk-score IONQ` - 風險評分
|
||
2. `/entry-exit IONQ` - 進出場點
|
||
3. `/ranking quantum` - 與 RGTI 比較
|
||
|
||
---
|
||
|
||
更新時間: 2026-02-03 16:54 | 分析師: Claude
|